六、產業鏈分析

　　1、產業鏈概述

　　工商業儲能系統產業鏈完善，與大儲、戶儲同源。上游是各類設備，中游是系統集成商和開發運營商，下游是工商業運營商。上游部件環節中，儲能電池模組由電芯經過串并聯組成用以儲存電力;逆變器進行交流電與直流電的轉換，根據功率指令對電池進行充放電;BMS 是控制、管理電池各項功能并保護電池的核心部件，亦具備和 EMS、SCADA(能量管理系統及監控系統)通訊功能，目前也有部分電池廠家開始自主設計 BMS;EMS 控制逆變器并采集逆變器數據、控制電池模組并采集電芯數據、執行邏輯(各種應用)并與其他設備集成調度。中游集成商與品牌渠道商直接與下游工商業用戶對接，需要對BMS/EMS 系統及儲能應用場景有著高理解，且 BMS/EMS 系統基本為自研，以完成對上游設備的高效整合。

　　電池和 PCS 是工商業儲能系統中成本占比最高的兩個環節。根據調研和測算，儲能電池約占儲能系統 成本的 65%;儲能變流器 PCS 約占系統成本 20%;消防和溫控系統主要負責控制和保護電池溫度狀態 的均衡，占比約 7%;電池管理系統 BMS 約占成本的 4%，能量管理系統 EMS 是系統的“大腦”，負責數據采集、監控和能量調度。根據行業調研，工業儲能系統單位售價約 1.6-2 元/Wh，總成本約 1.3-1.7 元 /Wh。

　　2、相關公司

　　(1)開勒股份

　　公司深耕 HVLS 風扇領域，近年來瞄準工商業儲能市場。公司的主要產品是 HVLS 風扇，根據客戶不同的需求提供專業、個性化的通風降溫解決方案。近年來公司瞄準工商業市場，成立安瑞哲能源和開勒新能源，設立子公司開勒能科，進行分布式光伏及工商業儲能系統的研發、生產、銷售、投資、運營業務，以工商業客戶清潔能源需求為核心，專注于用戶側光伏與儲能系統一站式解決方案。在 2022 年，公司營業收入 3.04 億元，同比下降 11.43%。

　　積極布局分布式光伏及工商業儲能系統，為多位客戶提供解決方案。公司持續進行分布式清潔能源投資建設，已為多家 500 強及知名企業供應綠色電力和低碳能源解決方案。迄今為止，開勒新能源團隊在全國范圍內策劃和實施了 500MW+分布式光伏與儲能電站項目，分布在天津靜海、浙江嘉興、江蘇鹽城、山東臨沂等地。其在中國境內設有 17 個服務網絡，運維網絡遍布國內中心城市乃至全球。

　　儲能方面，據開勒能科官網顯示，已推出 ARZ-ESS-100KW/233kWh 產品，聚焦工商業儲能場景的一體機電柜，具有高安全、長壽命(標準工況 10 年壽命)、多場景(覆蓋工業園區、商業樓宇、數據中心、換電站等需求)的特點。

　　(2)盛弘股份

　　新能源領域不斷拓展，厚積薄發成長加速。公司成立于 2007 年，專注于電力電子技術在工業配套電源與新能源領域中的應用，為高端制造業、數據中心、能源及軌道交通等領域提供高效、安全的電能保障;為新能源領域中的儲能微網系統、充換電運營、消費及動力電池制造企業提供核心設備及全面的解決方案。2022 年，公司實現營業收入 15.0 億元，同比增長 47.16%，歸母凈利潤 2.2 億元，同比增長 97.0%。

　　業務布局持續優化，逐漸拓展儲能領域。公司將加大電網側、用戶側、海外市場、以及微電網市場的拓展和進入力度。在現有電網側和用戶側儲能項目的基礎上積極參與電網側項目，研發更適用于電網側儲能的產品和技術。并大力拓展和開發用戶側項目，從項目開發、集成建設、產品創新等維度深化市場影響力。積極開拓海外市場需求，加大海項目合作深度和寬度。積極開拓工商業儲能項目，強化在工商業儲能產品和項目的深耕細作。

　　(3)南網能源

　　節能服務領域長跑數十年，打造綜合能源供應商。公司于 2004 年 6 月 18 日成立于廣州，主要業務類別包括：1)工業節能服務，為廣大工業客戶提供綜合節能解決方案和高效節能的用電、用冷、用熱、用氣等綜合節能服務，主要包括分布式光伏節能服務、工業高效能源站節能服務等。2)建筑節能服務，主要是公司向客戶提供既有建筑綜合節能服務和新建建筑(園區)高效的供冷、供熱(水)、照明等一站式綜合節能服務。3)綜合資源利用業務，主要通過農林廢棄物發電、供熱以及農業光伏發電，合理循環利用生物質能，提高農用地或未利用地使用效率。2022 年，公司實現營業收入 28.88 億元，同比增長 10.29%。

　　儲能業務奮力邁進，打造新的業務增長點。公司正全力探索向負荷聚合商轉型，并依托工商業、大客戶、集團客戶，大力開展用戶側光儲用一體化能源站等負荷優化調節設施的投資建設運營，優先聚焦南方五省區域范圍，加快推進風光儲一體化等新業務的拓展。

　　(4)蘇文電能

　　深耕電力領域，一體化優勢凸顯。公司專注于電力工程施工和設計服務行業十余年，是以電力咨詢設計業務為主導，涵蓋電力咨詢設計、電力工程建設、電力設備供應和智能用電服務業務為一體的一站式(EPCO)供用電品牌服務商。2022 年營業收入達 23.57 億元，同比增長 27.01%。工商用戶資源豐富，EPCO 一體化運營能力強。公司 EPCO 的主要客戶為大型工商業企業，依托成熟的電力設計能力和強 EPCO 一體化運營能力，公司為眾多用戶提供全方位全流程的綜合能源服務。公司確定了 1 個云平臺、5 項專業能力、6 類業務模塊、7 大用戶場景的一站式電能服務體系，為工商業用戶提供全生命周期的服務。

　　積極擁抱新能源，儲能布局完善。公司積極探索新型電力系統，參與更多新能源項目，儲備相關業務人才，提高公司光伏、儲能的技術能力。同時，積極拓展關鍵客戶，實現更多合作，進一步加大和客戶中除供配電外的電力服務，例如光伏，儲能，為客戶提供一站式的綜合解決方案。2022 年 9 月，公司發行募集資金用于電力電子設備及儲能技術研發中心建設項目，擬投資總額為 12,306.00 萬元。

　　(5)芯能科技

　　專注于分布式光伏電站的投資、建設和運行，深耕于分布式光伏發電。芯能科技主營業務包括分布式光伏電站投資運營(自持分布式光伏電站)、分布式光伏項目開發建設及服務(開發+EPC+運維)、光伏產品生產銷售、充電樁投資與運營，其中以分布式光伏電站投資運營為主，公司自持分布式光伏電站皆是“自發自用、余電上網”工商業分布式電站。2022 年，公司實現營收 6.46 億元，同比增長 48.59%。

　　以分布式光伏客戶為基礎，拓展儲能業務。公司分布式光伏項目方面積累的良好的客戶基礎可以促進工商業儲能業務的推廣。根據公司 2022 年年報，截至 2022 年底，公司投資運營的分布式光伏項目裝機規模已達 726MW，受益于電價上升和發電量上升，自持電站業務迅速拓展。公司計劃拓展工商業儲能業務，以優質客戶為基礎，為其提供一站式光儲服務。

　　(6)奇點能源

　　奇點能源是新生代儲能系統集成廠商，也是國內最早推出工商業儲能一體機產品的企業，具有創新性先發優勢。2021 年 4 月 15 日，奇點能源發布了能量塊儲能產品 eBlock，采用“ALLinone”的設計理念，把儲能工程轉變成標準化產品，具備安全性、經濟性、靈活性和智能性四大優勢。

　　2022 年 9 月 7-9 日，奇點能源發布了第二代儲能集成柜產品 eBlock200，對產品的安全性能、轉換效率、智能化進行了改進，實現了單機柜完整的浸沒式消防功能，額定容量 100kW/200kWh，在每日兩充兩放的運行工況下，交流側系統轉換效率大于 90%。根據公司測算，相較于傳統儲能方案，eBlock200 系統轉換效率提升 4%以上，儲放電量提升 10%，熱管理使能耗降低 30%，最終整體經濟收益提升 16%以上。eBlock200 進一步精細化了智能監控技術，細至每一顆電芯的電壓和溫度均可通過手機 APP 查看和管理，徹底實現儲能電站運維無人值守。