日前，國務院印發《2024-2025年節能降碳行動方案》，光伏、儲能、氫能、新能源汽車等多個行業迎來利好。其中提出，積極發展抽水蓄能、新型儲能;加快建設以沙漠、戈壁、荒漠為重點的大型風電光伏基地;因地制宜發展生物質能，統籌推進氫能發展;逐步取消各地新能源汽車購買限制，推動公共領域車輛電動化。對于方案中提到的領域，各大券商在近日也發表了最新解讀。

　　具體來看，在新能源車方面，方案提出，推進交通運輸裝備低碳轉型。加快淘汰老舊機動車，提高營運車輛能耗限值準入標準。逐步取消各地新能源汽車購買限制，落實便利新能源汽車通行等支持政策。推動公共領域車輛電動化，有序推廣新能源中重型貨車，發展零排放貨運車隊。推進老舊運輸船舶報廢更新，推動開展沿海內河船舶電氣化改造工程試點。到2025年底，交通運輸領域二氧化碳排放強度較2020年降低5%。

　　近期以來，新能源汽車板塊相關利好政策密集出臺。2024北京車展新車密集發布將提振消費者購車情緒，“以舊換新”政策出臺+各地促銷政策落地將降低消費者換購成本、擴大內需。

　　銷量方面，新能源汽車4月銷量亮眼，4月國內新能源乘用車銷售69.4萬輛，同比+36.1%，滲透率同比上漲10.0pct至44.2%，已經超過去年12月43.0%的高點。1-4月新能源汽車累計銷售294.0萬輛，同比+32.3%，滲透率達32.4%，較一季度繼續回升。

　　財信證券認為，隨著中央補貼落地，疊加后續將陸續公布的地方政府補貼以及汽車企業提供的補貼后，預測在5-20萬價格區間內，新能源產品銷量占比較高的自主品牌車企將最大程度受益。建議關注在5-20萬價格區間內，擁有具備競爭力的新能源汽車產品的自主品牌車企。

　　國泰君安研報稱，近期國內“以舊換新”政策和2024年新一輪新能源車下鄉有望提振需求，龍頭公司估值仍有提升空間。

　　在儲能方面，方案提出，積極發展抽水蓄能、新型儲能。大力發展微電網、虛擬電廠、車網互動等新技術新模式。到2025年底，全國抽水蓄能、新型儲能裝機分別超過6200萬千瓦、4000萬千瓦;各地區需求響應能力一般應達到最大用電負荷的3%—5%，年度最大用電負荷峰谷差率超過40%的地區需求響應能力應達到最大用電負荷的5%以上。

　　所謂新型儲能，是指除抽水蓄能以外的新型儲能技術，包括新型鋰離子電池、液流電池、飛輪、壓縮空氣、氫(氨)儲能、熱(冷)儲能等。

　　2023年底，全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規模達3139萬千瓦/6687萬千瓦時，較2022年底增長超過260%。隨著新能源快速發展，電力系統對調節能力提出更大需求，新型儲能大規模建設和調用不充分的矛盾日益凸顯。

　　海通證券認為，我國儲能市場發展穩中向好，新型儲能是行業發展的重點方向。各省份對新型儲能的項目并網及市場機制提出的相關政策愈發完善，支持力度逐漸加大，有望促進儲能規模進一步擴大，為儲能發展提供了良好的環境和條件。隨著儲能行業高速發展，各環節龍頭企業將不斷受益。

　　據CNESA預測，2024年中國新型儲能新增投運規模將超35GW。未來隨著儲能產品技術&性能提升，競爭格局有望持續優化，相關產業鏈企業或將受益。

　　在風電及光伏方面，方案提出，加大非化石能源開發力度。加快建設以沙漠、戈壁、荒漠為重點的大型風電光伏基地。加快建設大型風電光伏基地外送通道，提升跨省跨區輸電能力。加快配電網改造，提升分布式新能源承載力。

　　近兩年，我國海上風電迎來快速發展期，在2022年，中國風電新增裝機容量就穩居全球第一，占全球新增裝機容量的49%。其中，新增陸上風機裝機容量32579MW，占全球新增陸上風電裝機容量的32.6%，新增海上風機裝機容量的5052MW，占全球新增海上風電裝機容量的57.60%。

　　在我國陸上風電市場已經趨于飽和的背景下，海上風電因其具備資源豐富、單機容量大、發電量高等優勢，成為風電市場的新增長點，業內企業紛紛將目光聚焦于此。

　　國金證券研究報告指出，預計2023—2025年國內風電總新增裝機年復合增速為16%，其中海上風電為73%，遠高于陸上風電。參照各省“十四五”海上風電新增并網規劃、現有海上風電項目開工&招標情況，預計2023—2025年海風新增裝機將分別達6GW、10GW、19GW，年復合增速達73%。

　　東海證券研報稱，二季度以來，陸上風電招標、開標規模穩步提升，行業熱度不減，中標單價企穩，整機企業盈利空間有望修復;海風施工窗口期內，政策端支持力度不斷加強，建設端多個項目順利開工，項目儲備持續增加，有力支撐2024年~2025年新增海風裝機規模，帶動板塊情緒向好。建議關注：大金重工、東方電纜。

　　近年來，光伏行業市場競爭較為充分，產業鏈價格持續下跌。目前來看，產業鏈價格底部臨近，行業邊際向上可期。根據硅業分會價格數據，當前上游多晶硅價格已突破行業所有在產企業現金成本，硅料生產企業面臨售出即虧損的局面，已有多家企業開始停產檢修，行業供應量有望開始減少。

　　展望后續，有望看到行業進入價穩量升的正向循環：硅料價格見底托穩全產業鏈價格見底，行業價格穩定后需求提升帶來組件排產提升，庫存較低環節有望帶動漲價進而推動產業鏈排產進一步向上。當前行業已進入價格底部區間，后續邊際向上催化有望持續。

　　國泰君安研報指出，在行業、市場與政府的通力配合下，光伏行業發展有望繼續高質量發展，供需格局改善預期有望加強。當前光伏行業已經處于預期底部位置，后續伴隨供需改善預期與產業鏈價格底部企穩，行業基本面有望邊際向上。