近日，中央經濟工作會議提出，“協同推進降碳減污擴綠增長，加緊經濟社會發展全面綠色轉型”。明年恰逢“雙碳”目標提出5周年，也是建立能耗雙控向碳排放雙控全面轉型新機制的關鍵之年。在此背景下，綠色金融當如何作為?

　　近日，中央財經大學綠色金融國際研究院院長王遙接受南都.灣財社“灣區金融一線.大咖談”欄目專訪。她表示，商業銀行是推動綠色金融高質量發展的關鍵力量，需從戰略設計、能力建設和機制創新三方面練好“內功”。在談到粵港澳大灣區綠色金融市場發展時，她建議構建粵、港、澳三方在金融層面的政策協同機制，加強在綠色金融標準制定、監管規則統一、信息共享等方面的深度合作，共同優化區域綠色金融政策環境。

　　中央財經大學綠色金融國際研究院院長王遙。

　　綠色信貸資金投向不均衡

　　南都：據您觀察，我國綠色金融市場現狀如何，有哪些值得關注的亮點?

　　王遙：我國近年來綠色金融發展迅速，綠色金融市場規模位居全球前列，已形成以綠色貸款和綠色債券為主，基金、保險等其他多種綠色金融工具蓬勃發展的多層次綠色金融市場體系，基礎配套政策持續優化完善。

　　在綠色信貸方面，我國綠色貸款高速增長，持續推動創新實踐。截至2024年三季度末，我國綠色貸款余額超35萬億元，同比增長25.1%，主要投向基礎設施綠色升級產業、清潔能源產業和節能環保產業。同時，銀行業金融機構持續豐富綠色金融產品和服務，建立了涵蓋綠色貸款、綠色票據、綠色投資等的集團化、綜合化綠色金融產品服務體系，并推動全產業鏈的綜合服務滲透。

　　在綠色債券方面，我國綠色債券市場已成為全球規模最大的綠色債券市場之一，截至2024年前三季度，境內綠色債券市場新增發行綠色債券342只，發行規模約3834.2億元。不過受限于綠債監管趨嚴，“首單”熱情退卻及綠色項目存量減少等原因，綠色債券市場規模增長縮量，較2023前三季度發行數量上升29.55%，但發行規模下降15.73%。

　　在其他基礎配套方面，企業積極推動信息披露持續優化完善，根據中央財經大學綠色金融國際研究院數據統計，2023年全國披露ESG報告的企業為2237家，較2021年增加超50%。

　　整體來看，我國綠色金融市場在規模、結構、產品和服務創新等方面仍在持續發展，為實現綠色低碳發展目標提供了堅實的金融支持。

　　南都：高速發展的同時，我國綠色信貸市場還存在哪些不足亟待解決和完善?

　　王遙：我國綠色信貸市場雖高速發展，但仍存在諸多挑戰亟待優化完善。一是資金投向不均衡，大量資金集中于基礎設施綠色升級、節能環保及清潔能源產業，在光伏、風電領域甚至過熱、競爭過激，而新能源貨運、碳捕捉技術等新興業態以及化工、建筑等行業技術更新、設備升級等領域資金支持力度有限，募集資金投向有待拓展。

　　二是銀行發展不均衡下帶來的競爭壓力，國有銀行綠色信貸業務占比相對較高且基礎設施與信息披露體系較完善，股份制銀行次之，城商行、農商行發展水平較弱，綠色金融基礎設施建設滯后，環境信息披露不足，可能影響未來風險識別與管理。

　　三是綠色貸款環境效益測算準確性、規范性不足，易出現“洗綠”“漂綠”風險，且阻礙產品創新與市場擴張。

　　四是傳統模式依賴固定資產與財務數據風險管理，較難以適應新興領域融資，對轉型風險認識不足，現有風險管理體系難以覆蓋長期風險，銀行開展業務面臨的不確定因素增多。

　　商業銀行應完善綠色信貸信用評級標準

　　南都：商業銀行是持續推動綠色金融高質量發展的重要力量。您認為，在發展綠色金融方面，商業銀行應從哪些方面練好“內功”?

　　王遙：商業銀行是推動綠色金融高質量發展的關鍵力量，需從戰略設計、能力建設和機制創新三方面練好“內功”，以更好地應對綠色轉型帶來的挑戰與機遇。

　　第一，完善頂層設計與戰略規劃，形成差異化發展路徑。尚未明確綠色金融發展規劃的銀行，應依據《銀行業保險業綠色金融指引》構建內部綠色金融業務管理架構，如設立綠色金融委員會，明晰各部門職責。已制定戰略的銀行，建議參照《關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見》，持續優化綠色金融發展體系，定期自檢，銜接地方標準，完善信息披露與風險管理體系，保障發展質量。

　　第二，金融科技賦能綠色信貸市場環境。積極構建綠色金融信息化平臺，在政府搭建的區域性綠色金融信息平臺基礎上，規范數據來源與使用，逐步建立基于自身客戶的綠色數據庫，服務產品創新、風險識別與戰略調整等環節，打破信息壁壘，提升產融對接效率。

　　第三，創新綠色信貸機制，完善風險分擔與管理。面對綠色新興領域風險周期長、技術路徑不清晰等特性，建議從授信機制與風險管理模式兩方面著手優化。一方面，調整傳統依賴固定資產抵押和財務數據評估的授信模式，通過與專業第三方機構合作，完善綠色信貸信用評級標準，提升評估準確性與可信度。另一方面，可積極探索“信貸+保險”的聯動模式，將綠色項目的部分風險通過保險轉移，并通過政府支持的綠色金融風險池或擔保體系建設，降低融資風險。

　　此外，建議關注市場、政策和技術帶來的長期轉型風險，在完善內部風控體系的同時，推動多方共擔風險機制的建立，為綠色信貸的擴展提供有力保障。

　　大灣區可打造綠色金融跨境交易平臺

　　南都：粵港澳大灣區不斷探索綠色金融發展新模式、新路徑，您認為，粵港澳大灣區在發展綠色金融方面有哪些優勢?未來應該如何發力?

　　王遙：粵港澳大灣區穩健、強大的金融基礎設施是發展綠色金融、打造綠色產業的有力保障。港澳地區作為自由港和國際金融中心，扮演著內地與世界之間的樞紐角色，不僅在內地與全球之間搭建了關鍵的金融橋梁，而且在金融制度與法律框架等方面，具備雙向對接的便利條件。廣東作為我國對外開放時間最早、水平最高、經濟活力最強的區域之一，具有較為完善的金融市場體系和豐富的金融資源，同時也承擔了國家眾多重大改革創新任務，較好地發揮了“前沿陣地”和“試驗田”作用。

　　在先期積累的金融生態優勢以及創新經驗的支持下，未來大灣區綠色金融的進一步深化發展，需緊扣協同效應的發揮，探索區域層面綠色發展新機遇。可結合花都區綠金改試驗區的創新經驗，從頂層設計入手，構建粵、港、澳三方在金融層面的政策協同機制，加強在綠色金融標準制定、監管規則統一、信息共享等方面的深度合作，共同優化區域綠色金融政策環境。

　　此外，大灣區應充分利用對外交往優勢，積極推動綠色跨境金融合作機制構建，以金融科技為創新驅動，打造綠色金融產品和服務的跨境交易與流通平臺。通過深化與國際金融機構的合作，引入更多海外綠色投資，支持大灣區內的綠色項目建設和產業升級，同時促進國內綠色企業“走出去”，參與全球綠色經濟合作與競爭，提升大灣區在綠色金融領域的影響力。

　　來源： 南方都市報.灣財社記者劉蘭蘭