在2023年光伏制造全產業鏈價格大跳水后，今年1月，硅料、硅片、電池價格均有止跌或企穩回升之勢，但最受關注的組件仍“跌跌不休”。到了2月，硅料、硅片、電池價格走勢基本延續1月態勢，但波動幅度變小，而春節后組件也終于傳出漲價消息，引發業內高度關注。
硅料價格穩中有升，硅片繼續“NP倒掛”

硅料方面，1月N型、P型均明顯走高（詳見1月光伏產業鏈價格：硅料企穩回升，組件持續低迷），2月份由于有春節假期，規模性交易較少，所以一直到中旬價格波動都較小。月底，根據中國有色金屬工業協會硅業分會2月28日最新發布的太陽能級多晶硅最新成交價格，N型硅料當周成交價格區間在7.1-7.3萬元/噸之間，均價為7.21萬元/噸，相比于1月末7.19萬元/噸的均價，微漲0.3%；單晶致密料成交價格區間為5.9-6.4萬元/噸，均價為6.07萬元/噸，相比于1月末5.93萬元/噸的均價，提升了2.4%；N型顆粒硅成交價格區間為6.0-6.4萬元/噸，成交均價為6.1萬元/噸，與1月末持平。

從整體趨勢來看，各類硅料最高成交價變動不大，最低成交價有所提高，均價仍維持平穩或繼續上漲。此外，隨著P型料以更大幅度提價，NP價差有所縮小，硅業分會分析稱，目前N型硅料供需依舊緊張，而其已相對處在高位的價格對下游企業形成了一定的成本壓力，部分企業為控成本考慮加大了優質P型料的購買力度，再加之下游P型硅片產品相對緊缺且價格已反超N型，導致了優質P型硅料需求反彈，部企業P型優質產品價格有較大幅度上調。

硅片方面，正如上文所提及的，繼續著“NP倒掛”的現象，根據硅業分會2月29日發布的最新成交價格，N型182硅片成交均價降至1.98元/片，較月初水平下降了2%；M10單晶硅片成交均價2.05元/片，較月初水平提升了2.5%；G12單晶硅片成交均價2.89元/片，與月初均價持平。

從供需情況來分析，根據硅業分會的數據，受到產能代際替換、企業搶市占率等因素影響，2月硅片產量達到了63.97GW，創出月度產量新高的紀錄，但另一方面，其價格也接近了現金成本，產量大增難免導致累庫問題，N型182硅片價格下跌的主要原因就是企業主動降價清理庫存。對于后市，硅業分會提示稱，如果硅料價格繼續上漲或者硅片價格進一步下調，不排除硅片廠商出現被動減產情況。

電池供應緊張但漲價受限，組件節后報價提升引發關注

電池方面，根據InfoLink公布的數據，單晶PERC（182mm）月末的周均價為0.39元/W，較月初漲了2.6%；單晶PERC（210mm）月末的周均價為0.38元/W，與月初基本持平；TOPCon月末的周均價為0.47元/W，也與月初基本持平。InfoLink在價格評析中稱，近期電池片出現階段性的供應緊張，引導廠家嘗試性地調高了報價，但其能否成交最終仍取決于組件廠家的接受程度，而在組件價格尚未明顯翻轉之際，電池的價格也難以實現快速提升。SOLARZOOM智庫也認為，在前期電池庫存逐步消化、電池廠維持低開工率運行的情況下，近來電池供需有漸趨緊張的跡象，電池廠商也在逐漸嘗試調高報價，但由于下游組件觀望情緒較濃，故成交價漲勢不明顯。該分析還預測稱，3月份市場會整體提量，部分電池廠商已透露在3月恢復至滿負荷運行的計劃。

最受關注的組件方面，春節后也終于傳出了漲價的消息。根據SOLARZOOM智庫的數據，節后市場上組件價格上調（或醞釀上調）0.02元/W的大廠進一步增多，但由于在執行的多是已簽約訂單，新落地訂單有限，所以成交價格能否整體性上漲仍有待觀察。

從2月下旬以來的組件招標項目，尤其是3月1日公示的云南能投新能源投資開發有限公司第一批光伏組件集中采購來看，10余家競標企業的投標價格均高于0.9元/W，平均報價為0.952元/W，第一中標候選人英利能源最低單瓦報價是0.918元，確實較1月競標中普遍低于0.9元/W（P型組件甚至降到0.8元/W以下）的水平有所提升。

對于后市，硅業分會認為，分布式光伏的優異表現能夠推動國內一季度組件市場回暖；InfoLink則預測稱，三月整體價格或仍以持穩為主，想要形成價格翻轉，還需等待整體需求上升；SOLARZOOM智庫也認為，在廠商上調報價的情況下，組件實際成交價格（尤其是大型地面項目的組件成交價格）能否上漲，還需視下游終端接受度而定。

此外，作為今年最值得關注的趨勢之一，2月光伏制造產業鏈排產、交易的情況也體現著代際替換的現狀與趨勢。不少業內人士、研究機構認為今年N型市占率總體會達到近8成，P型市占率縮減到2成多（根據中國光伏行業協會的數據，截至2023年底N型電池（TOPCon+HJT）的市占率大約是25.6%）。鈦媒體APP也從業內交流社群中看到頭部團隊摸排各環節N型替代供需情況的消息，相關消息稱，硅料方面N型料供應主要來自頭部企業，4家頭部企業N型料占比在50%-70%左右，行業整體在40%左右，預計短期仍會呈現供需緊平衡態勢，二季度頭部企業產能或將進一步釋放；硅片方面自去年四季度起，N型占比即快速提升，目前或已達到60%以上，部分龍頭比例超90%，而且近期N/P硅片價格倒掛，所以N型硅片不存在供應緊張問題；電池方面，自去年下半年起，N型TOPCon產能快速提升，到年底產能規模已達到500GW，預計今年二季度起有效產能占排產比例或超70%，而由于前期大多數企業未達到滿產狀態，所以目前TOPCon電池供應偏緊張；組件方面，國內項目對于N型的需求明顯增加，從2023年Q1采購規模占比還不到10%，到12月已逼近70%，2024年預計TOPCon組件需求占比在70%以上。

來源：鈦媒體APP