在我國光伏電站應用領域，戶用光伏曾以年度翻倍的增速成長為不可或缺的一大市場。2023年1-9月，全國戶用分布式光伏新增裝機3297.7萬千瓦，根據數據推算，2023年全年戶用光伏裝機將達到40-45GW。根據國家能源局數據，截至2023年9月，全國戶用光伏累計裝機容量突破1億千瓦，達到1.05億千瓦，相當于4個多三峽電站的總裝機容量，累計安裝戶數已超過500萬戶。

目前，戶用分布式光伏市場已經形成了較為成熟的商業模式，從設備企業、平臺公司到資產收購，愈發完整的閉門為戶用光伏市場的蓬勃發展提供了良好的行業基礎。但隨著戶用光伏裝機體量的增加，這一市場也將在2024年迎來新的挑戰。

暫緩、收縮戶用資產收購

戶用分布式光伏之所以能夠形成完整的商業閉環，資方的托底收購是非常關鍵的一環。隨著近兩年涌入資方的角色逐漸多元化，國有企業、金租公司、基金公司等均成為戶用電站的最終收購方。但隨著行業形勢的變化，戶用光伏電站的定價以及預期也在發生變化。

一方面，對于國央企來說，分布式光伏資產是一個相對雞肋的板塊，大部分央企仍以大型地面電站投資為主、分布式光伏作為補充，在投資積極性方面，各家的策略差別較大。當前，國家電投與華能新能源是在戶用光伏市場較為活躍的投資方。

去年上半年，華能新能源戶用光伏裝機已經突破6GW，目前分布式光伏裝機規模預計已超過10GW。除華能外，國家電投在分布式光伏投資領域同樣也處于領先地位，目前國家電投集團持有的分布式光伏資產已經超過15GW。

另一方面，隨著電力市場改革的推進，戶用光伏參與電力市場交易的趨勢愈發明顯，進一步改變了傳統的新能源投資模型，部分央企以及金融機構開始逐步收緊對戶用光伏的資產收購。管理難度大、項目分散、安全問題以及民生問題等，是各國有企業參與戶用光伏的主要擔心。

對于2024年的戶用光伏市場來說，平臺企業的開發風險愈發增大，而資方對于戶用資產的態度與決策也將直接影響整個市場的進度。

分布式光伏入市，電價不確定性增加

在一部分資方眼里，除了分散管理困難之外，戶用分布式光伏實際上是一個優質資產，靠近負荷側、不限電、不配儲、不參與電力市場交易等特點為戶用光伏電站提供了穩定的收益回報，是企業投資中最為青睞的一種類型。

但隨著戶用光伏裝機突破100GW，這些前置條件也在不斷發生變化。在2023年多省發布的分布式光伏管理辦法中，均提到了要求戶用光伏可關可控可調、承擔電力系統調峰成本，并且逐步進入電力市場化交易等要求。

這些要求的提出，意味著戶用光伏此前的“優惠”保護已經過期，接下來需要戶用光伏與其他類型的光伏電站一起承擔系統成本。同時，盡管上述政策未要求立時執行，但實際上卻給戶用光伏收益的不確定性打上了一個問號。

例如，2023年山東省發展和改革委員會、山東省能源局等五部門聯合發布的《關于推進分布式光伏高質量發展的通知》中提到，探索分布式光伏分時上網電價機制，推動分布式光伏上網電量參與市場，分布式光伏與其他經營主體共同按市場規則公平承擔相應的不平衡費用。分布式光伏發電項目應配合電網企業保障電網安全、響應調度要求，在春節等調峰困難時期，參與電力系統調峰。

戶用光伏規模化發展帶來的沖擊還不止于此。在2023年新增了將近15GW戶用光伏電站之后，河南多地還出現了中午拉閘限電情況。即光伏大發的短時間內進行棄光，雖然是電網出于用電安全的無奈之舉，但這極大地影響了戶用光伏項目收益的穩定性。尤其，對于一些“光伏貸”模式的戶用光伏項目，該現象還可能會造成收入無法覆蓋貸款的情況，造成很大的社會輿情。

產業鏈利益分配“畸形”

組件價格的持續下降，理論上為分布式光伏提供了足夠的利潤空間。目前，光伏組件價格已低于1元/W，據行業人士測算，組件價格每下降0.1元，光伏項目的收益率可提升0.3%，這無疑大幅提升了用戶安裝分布式光伏的意愿。但在開發端的某品牌代理商卻直言：“戶用光伏市場競爭已趨于白熱化，賺錢越來越難，產業鏈降本的利潤空間全被業務員拿走了”。

以一家以純租賃業務為主的戶用平臺公司為例，假設需要按照1元/瓦的價格給代理商分成。在這1塊錢的分成里，大概50%左右用在了組件以外的逆變器、鋼材、線纜、電表箱等原材料采購支出，20%~30%是施工費，還有10%左右的開發費用要給業務員。

但隨著平臺公司參與度越來越高，終端競爭愈發激烈，業務員的收入水漲船高，傭金大概在300元/塊左右，不同地區的傭金水平則有一定差別，高的能達到400元，并且還有上漲趨勢。按照600瓦/塊組件計算，業務員的單瓦傭金水平甚至達到了0.5-1元。如果按照3元/瓦的建設成本，業務員傭金占比甚至達到了30%。

當然，戶用光伏業務員傭金的大幅上漲，是市場激烈的的結果。縱觀如今的戶用光伏市場競爭格局，正泰安能、天合富家兩家企業作為行業傳統領軍企業已經深耕戶用光伏市場多年并取得巨大的成績。此外，晶澳科技、隆基綠能、固德威、東方日升、協鑫等設備企業又在戶用領域“卷土重來”，紛紛推出自有戶用光伏品牌。在2023年第十八屆中國（濟南）國際太陽能利用大會暨第二屆中國（山東）新能源產業博覽會上，匯集了超35家戶用光伏平臺企業。

但隨著2024年市場不確定性的進一步增加，這種畸形的利益分配方式或許將迎來一場調整與洗禮。

寫在最后

我國戶用分布式光伏從2015年起步，突破100GW用了不到10年的時間，催生了我國農村能源革命的進展，也為鄉村扶貧做出了貢獻。下一步，在農村能源革命與鄉村振興中，相信戶用光伏仍將扮演著重要的角色，提升農村電能利用率，支持鄉村配套產業發展，以能源轉型發展助力鄉村振興。但進入2024年，新的行業形勢下，戶用光伏將迎來新的挑戰，同時也孕育著更多模式的更新與市場的更替。

會議通知：2024年2月27-28日，光伏盒子、光伏們、丞華能源將攜手在山東濟南舉辦“第七屆中國分布式光伏大會”。本次會議聚集國內外業內資深數據分析師、一線光伏企業、全國優秀EPC、光伏投資商、光伏開發商、新能源融資機構等優秀光伏從業者，共同探討中國分布式光伏面臨的巨大機遇和諸多挑戰！

來源：光伏們