8月1日晚間，中國神華公告稱，公司收到控股股東國家能源集團通知，初步考慮擬由上市公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買國家能源集團持有的煤炭、坑口煤電以及煤制油煤制氣煤化工等相關資產(chǎn)并募集配套資金。公司股票自8月4日開市起停牌。

　　“此次重組，將顯著提升中國神華煤炭資源戰(zhàn)略儲備和一體化運營能力，同時根本性改善控股股東與上市公司在煤炭資源開發(fā)領域的業(yè)務重疊問題，在我國深化能源體制機制改革、構建新型煤炭產(chǎn)供儲銷體系的戰(zhàn)略進程中具有重要意義。”中國神華相關負責人接受中國證券報記者采訪時表示。

　　化解同業(yè)競爭

　　公告顯示，中國神華本次擬收購的標的公司多達13家，分別為：國家能源集團國源電力有限公司、中國神華煤制油化工有限公司、國家能源集團新疆能源化工有限公司、國家能源集團烏海能源有限責任公司、國家能源集團包頭礦業(yè)有限責任公司、國家能源集團陜西神延煤炭有限責任公司、山西省晉神能源有限公司、內(nèi)蒙古平莊煤業(yè)(集團)有限責任公司、國電建投內(nèi)蒙古能源有限公司、神華煤炭運銷有限公司、國家能源集團港口有限公司、國家能源集團航運有限公司、國家能源集團電子商務有限公司。

　　中國神華相關負責人表示，公司啟動此次大規(guī)模重組，擬一次性整合13家核心煤炭及相關產(chǎn)業(yè)主體，系統(tǒng)性注入控股股東國家能源集團主要煤炭產(chǎn)業(yè)鏈資產(chǎn)。這是繼2025年1月，中國神華公告對國家能源集團杭錦能源有限責任公司100%股權的收購并于次月實現(xiàn)資產(chǎn)交割后，中國神華在解決同業(yè)競爭問題上的又一次有力舉措，與控股股東在煤炭資源開發(fā)領域的業(yè)務重疊問題將實現(xiàn)根本性改善。

　　優(yōu)質(zhì)煤炭資源的規(guī)模化注入成為本次重組的核心亮點。業(yè)界認為，此次注入中國神華的標的資產(chǎn)，包含豐富優(yōu)質(zhì)的煤炭資源，將顯著提升中國神華煤炭資產(chǎn)戰(zhàn)略儲備，實現(xiàn)上市公司資源總量跨越式增長，進一步鞏固國內(nèi)煤炭行業(yè)龍頭企業(yè)的市場地位與戰(zhàn)略價值。

　　中國神華相關負責人表示，從資源戰(zhàn)略布局維度看，此次重組的煤炭標的與中國神華現(xiàn)有煤炭資源形成地理空間互補，相關物流資產(chǎn)強化“西煤東運”通道節(jié)點功能，煤電一體化項目進一步補齊了中國神華一體化產(chǎn)業(yè)鏈條，共同構建多層級、立體化的現(xiàn)代煤炭供應體系。通過建立跨區(qū)域產(chǎn)能協(xié)同調(diào)度機制，中國神華應對重點能源消費區(qū)域季節(jié)性、結(jié)構性供需波動的能力將獲得全面提升。在迎峰度夏、冬季供暖等能源保供關鍵時期，可依托統(tǒng)一管理平臺高效響應國家宏觀調(diào)控需求，為筑牢能源安全防線提供堅實支撐。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，通過整合煤炭戰(zhàn)略資源基地與運輸樞紐，構建起跨區(qū)域產(chǎn)能協(xié)同體系，可形成從資源綠色開發(fā)到高效運輸、再到清潔轉(zhuǎn)化利用的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。這不僅有助于推動煤炭產(chǎn)業(yè)向綠色化、智能化、低碳化轉(zhuǎn)型，更為我國構建自主可控、安全高效的現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)鏈提供了央企實踐范本。

　　助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展

　　業(yè)內(nèi)普遍預期，重組方案落地后，中國神華的一體化運營價值創(chuàng)造能力將得到顯著提高。這不僅體現(xiàn)在大幅增加的企業(yè)自由現(xiàn)金流量水平上，可更好地回報投資者，也將進一步鞏固其作為領先綜合能源上市公司的地位。

　　中國神華相關負責人表示，本次重組擬采用“股份+現(xiàn)金”的支付對價方式，有助于提升盈利能力，通過資本市場的力量推動資源整合與價值創(chuàng)造，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展注入新動能，是央企控股上市公司積極響應國家鼓勵并購重組政策的標志性工程，彰顯了央企在資本市場改革中的引領作用。

　　受訪人士表示，隨著重組方案落地實施，中國神華將在服務國家能源安全戰(zhàn)略、引領煤炭行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進程中發(fā)揮更為關鍵的支柱作用。

　　來源：中國證券報 記者　劉麗靚